Fünf Treiber wieso der ICO-Markt wiederbelebt wird

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Jeden Tag erscheinen mehr und mehr pessimistische Prognosen über den Zustand der Kryptoindustrie. Experten geben verschiedene Gründe dafür an: Start-ups, die ICOs halten, haben keine fertigen Produkte, das Wachstum der Kryptokriminalität und eine Stärkung der staatlichen Regulierung. Die Kryptowelt hat jedoch nicht die Absicht, so leicht aufzugeben. Auch der ICO-Markt behauptet sich.

Schaut man sich die Situation jedoch genauer an, wird man feststellen, dass das Gerede vom bevorstehenden Untergang der Kryptowährungen übertrieben ist.

Der Markt geht in eine neue Entwicklungsphase über

Nach Angaben des IBRC (ICOBox Blockchain Research Center) hat sich die Marktkapitalisierung von 768 Milliarden Dollar auf 254 Milliarden Dollar seit Jahresbeginn fast verdreifacht. Im Vergleich zu Anfang August letzten Jahres hat sich die Marktkapitalisierung verdoppelt, was eindeutig im Widerspruch zu den Behauptungen über den drohenden Ruin steht.

Betrachtet man zudem die Aktivität der Geldgeber auf dem ICO-Markt, so ist der Trend hier ebenfalls positiv. Nach den Berechnungen von tokendata.io wurden im vergangenen Jahr 435 ICOs veröffentlicht und es wurden 5,6 Milliarden Dollar gesammelt. Wie die britische Website coinschedule.com berichtet, haben die Geldgeber bis Anfang August in 706 ICOs investiert und Token im Wert von fast 18 Milliarden Dollar gekauft. Diese Wende hat wenig Ähnlichkeit mit einer Abschwächung der Finanzierungstendenz.

IBRC-Analysten weisen auf eine neue Entwicklungsphase im Kryptowährungsmarkt und bei ICO-Projekten hin. Die Zahl der großen Geldgeber, die bereit sind, bedeutende Ressourcen für Projekte bereitzustellen, wächst. So stieg nach Schätzungen des internationalen Beratungsunternehmens PwC bis Anfang Juli der durchschnittliche Betrag pro ICO auf 25,5 Millionen Dollar, das ist doppelt so viel wie im Jahr 2017. Laut Nick Evdokimov, einem internationalen Experten auf dem Kryptowährungsmarkt und Gründer von ICOBox, ist der ICO-Markt weit davon entfernt, sein Potenzial auszuschöpfen.

Wir befinden uns in einem sehr frühen Entwicklungsstadium, daher ist es lächerlich zu sagen, dass das Schiff vorbeigesegelt ist, oder dass der Kauf von Token nicht so vorteilhaft ist. Im Gegenteil, das ist nur der Anfang, so Evdokimov.

Das wachsende Interesse traditioneller Finanzinstitute am Kryptowährungsmarkt

Laut Evdokimov ist die Zunahme der Zahl der traditionellen Finanzinstitute, die an der Entwicklung des Kryptowährungsmarktes teilnehmen, natürlich auch ein positives Zeichen. Die jüngste Ankündigung von Goldman Sachs, eine Abteilung für den Handel mit Kryptowährungen zu gründen und seine Pläne, einen Depotservice für die Aufbewahrung von Token für institutionelle Geldgeber einzurichten, bestätigen diesen Trend.

Die Schaffung von eidgenössisch geregelten Seiten für den Handel mit Bitcoin-Futures

Ein noch gravierenderes Ereignis fand am 3. August statt, als die Intercontinental Exchange (ICE), der weltweit größte Handelsplatz für Finanzinstrumente, die Gründung des Joint Ventures Bakkt bekannt gab. Im November dieses Jahres wird Bakkt Händlern eine „eidgenössisch geregelte“ Plattform für den Handel mit Bitcoin-Futures und einen Depotservice für Kryptowährungswerte zur Verfügung stellen.

Partner von ICE sind die transnationalen Konzerne Microsoft, Boston Consulting Group, Starbucks, führende Hedgefonds, Venture Capital Fonds und auf Kryptowährungsprojekte spezialisierte Fonds wie Pantera Capital und Protocol Ventures. Obwohl Starbucks sofort bekannt gab, dass ihr „Frappuccino® nicht direkt für Bitcoins gekauft werden kann“, wird die Kryptowährung nach der Umrechnung in US-Dollar auf der Bakkt-Plattform mit einer speziellen App, die von Starbucks entwickelt wird, akzeptiert.

Krypto-Assets werden zunehmend als Investmentvehikel eingesetzt

Die Entscheidung der US Securities and Exchange Commission (SEC), den ersten Bitcoin Exchange Traded Fund (ETF) an der Chicago Board Options Exchange (CBOE) zu notieren, könnte jedoch zumindest kurz- und mittelfristig den spürbarsten Effekt haben. Nach einigen Schätzungen wird diese Entscheidung bereits im September erwartet. In diesem Fall wird der Fonds an einer Börse gehandelt, die vollständig unter der Aufsicht der US-Finanzaufsichtsbehörden steht. Das Fehlen einer solchen Aufsicht war der Grund für die Weigerung der SEC, Ende Juli 2018 ähnliche ETFs aufzulisten.

Diese Fonds würden der Entwicklung und Nutzung von Krypto-Assets als Investmentvehikel wohl einen kräftigen Schub verleihen. Schließlich haben derzeit Pensionskassen und Versicherungen, wichtige institutionelle Investoren, aufgrund der Vorschriften nicht das Recht, ihr Geld in Krypto-Assets zu investieren, sodass eine günstige Entscheidung der SEC die Tür für eine mögliche Finanzierung in Milliardenhöhe öffnen und den Start-ups einen noch stärkeren Impuls geben könnte, in den ICO-Markt einzusteigen und eigene Token auszugeben.

Interaktion zwischen Startups und Fonds und die Umstellung auf den weit verbreiteten Einsatz von Wertpapier-token

Experten glauben, dass die Arbeit von Start-ups mit Fonds der effektivste Weg sei, um die Finanzierungsbasis zu diversifizieren und eine möglichst breite Anerkennung der Token durch den Einzelhandel zu gewährleisten. Zu diesem Zweck müssen die Token, die den Geldgebern angeboten werden, klar als Utility-Token definiert sein, die für den Kauf der Produkte oder Dienstleistungen des Startups erforderlich sind und nicht der Regulierung unterliegen. Bei Wertpapier-Token jedoch unterliegen diese der Aufsicht durch die Finanzaufsichtsbehörden, was sie in den Augen der institutionellen Geldgeber zusätzlich legitimiert.

Immer mehr ICOs kommen zum Vorschein, die ihre Token als Wertpapiertoken nach US-Vorschriften strukturieren und international mit akkreditierten Geldgebern zusammenarbeiten, ergänzt Nick Evdokimov.

Er empfiehlt auch, dass die Geldgeber die Möglichkeit der Zusammenarbeit mit ICOs durch Fonds in Betracht ziehen sollten.

Der Fonds tritt als Großhandelskäufer in das Startup ein und erhält einen guten Preis. Wenn sie diese Entscheidung selbstständig trifft, bedeutet dies, dass sie ihr eigenes internes Scoring durchgeführt haben, was dem Geldgeber Mühe erspart. Der Fonds kann mit dem Startup zu absolut einmaligen Konditionen, wie z.B. Risikoabsicherung oder die Performance von gemischten Transaktionen mit den gesammelten Mitteln, eine Vereinbarung treffen. Achten Sie also darauf, welche Fonds mit dem Startup verbunden sind und wenn Sie sich über einen Fonds statt direkt engagieren können, verfehlen Sie Ihre Chance nicht, empfiehlt der Marktexperte.

Zuletzt aktualisiert am 1. März 2020