In Aktien investieren: So klappt der Einstieg für Anfänger

Die Behauptung, Börsen seien eine reine Geldvernichtungsmaschine, ist falsch. Vor allem dann, wenn man sich nicht nur mit den jüngsten Abstürzen befasst, sondern einen längeren Zeitraum zur Beurteilung heranzieht. Denn ganz egal, welche Krise eingetreten ist, auf lange Sicht gesehen waren die Aktien am Ende immer die Gewinner – es handelt sich also um eine ausgesprochen renditestarke Anlage.

Und genau das wird heute mehr denn je gesucht. Vergleicht man Aktien mit den kurzfristigen Zinsanlagen oder sicheren Staatsanleihen, so werfen sie die mit Abstand höchsten Erträge ab. Kein Wunder also, dass selbst kleine Privatanleger in Aktien investieren wollen. Was genau es dabei besonders für Anfänger zu beachten gibt, wird im folgenden Artikel geklärt.

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Basiswissen: Was sind Aktien?

Aktien sind Unternehmensanteile, die man erwerben kann. Besitzt man einen solchen Anteil eines Unternehmens, hat man die Möglichkeit an einer positiven Wertentwicklung des Unternehmens in Form von einer positiven Kursentwicklung und in Form von regelmäßig ausgezahlten Dividenden zu profitieren. Man kann nicht von jedem Unternehmen Aktien kaufen, die Bedingung dafür ist immer, dass es sich um eine Aktiengesellschaft handelt muss und dass die Aktien an einer Börse käuflich sind.

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Die Entwicklung des Aktienmarkts

Befasst man sich mit dem Indexfonds, der die Entwicklung des MSCI World-Index abbildet, so konnte, bei Berücksichtigung der letzten 44 Jahre, auf Eurobasis eine durchschnittliche Rendite von 6,7 Prozent/Jahr erzielt werden. Wird bis in das Jahr 1900 zurückgerechnet, so kommt man auf ein vergleichbares Ergebnis.

Doch gibt es die Gewissheit, dass es in naher Zukunft genauso weitergehen wird? Die  Börsenentwicklung ist schlussendlich ungewiss.  Selbst Experten wissen nicht, wo sich der Weltaktienmarkt in wenigen Jahren befinden wird. In der Finanz- wie Wirtschaftsgeschichte gibt es jedoch zwei Faktoren, die sich – auf lange Sicht gesehen – als extrem stabil erwiesen haben und zudem darauf hindeuten, dass die Aktien auch in naher Zukunft steigen werden.

Ein Faktor ist das Wirtschaftswachstum. Folgt man den Berechnungen von Angus Maddison (1926 – 2010), einem Wirtschaftshistoriker, so wächst die Weltwirtschaft schon seit über 2000 Jahren. In den ersten 1000 Jahren lag das jährliche Wachstum bei durchschnittlich 0,01 Prozent. Zwischen den Jahren 1000 und 1820 kletterte das Wachstum auf 0,22 Prozent. Nach dem Jahr 1820 ging es dann steil nach oben – pro Jahr konnte die Menge aller Dienstleistungen wie Waren um 2,21 Prozent zulegen.

Wächst die Wirtschaft, so steigen natürlich auch die Gewinne der einzelnen Unternehmen. Die Gewinne, dabei handelt es sich um den zweiten Faktor, sind zudem der Treibstoff, der dafür sorgt, dass die Aktienkurse steigen. An dieser Stelle muss man also kein Experte sein, damit man erkennt, dass ein Unternehmen wertvoller wird, sofern die jährlichen Erträge steigen. Ein Zusammenhang, der auch schon durch verschiedene Forschungen bestätigt wurde. Unzählige Studienergebnisse haben zudem auch bewiesen, dass Aktienkurse immer dem langfristigen Gewinn folgen.

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Was ist das Ziel meines Investments? – der erste Schritt

Hat man für sich entschieden, dass man gerne in Aktien investieren möchte, dann sollte man darüber nachdenken, welche Ziele man mit dem Investment verfolgt. Wichtige Fragestellungen sind z.B., wie viel Geld man überhaupt in die Hand nehmen möchte, ob man eher Chancen- oder Sicherheitsorientiert investieren will und was für eine Rendite man sich erwartet bzw. was für ein Risiko man eingehen möchte.

Wie viel Geld steht zur Verfügung?Chancen- oder sicherheitsorientiert?Welche Rendite soll erzielt werden?

Wie viel Geld steht zur Verfügung?

Als Einsteiger sollte man zu Beginn eher kleinere Beträge in Aktien investieren.

Wichtig ist, dass zudem nur jenes Kapital investiert wird, das kurzfristig auch nicht benötigt wird. Bewegen sich die Märkte nämlich in die falsche Richtung, so muss in weiterer Folge nicht mit Verlust verkauft werden, da das Geld dringend – etwa für eine Autoreparatur – benötigt wird.

Der Wertpapierhandel auf Kredit ist zudem ebenfalls nicht zu empfehlen.

Chancen- oder sicherheitsorientiert?

Welches Risiko möchte man überhaupt eingehen? Investiert man in Aktien, so muss man sich bewusst sein, dass es auch immer wieder zu Kursrückgängen kommen kann. Da Aktienkurse Schwankungen unterliegen, können aus den investierten 5.000 Euro auf einmal 8.000 Euro oder 3.000 Euro werden.

Welche Rendite soll erzielt werden?

Zu Beginn geht es auch darum, dass man festlegt, welche Rendite mit dem Investment erzielt werden soll. Das heißt, in welchem Zeitraum soll welcher Gewinn realisiert werden? Wichtig ist, dass man auf eine  langfristige Rendite  setzt. Realistisch sind, bei einem mehrjährigen Anlagehorizont, 5 Prozent bis 10 Prozent/Jahr.

Die Eröffnung des Depots

Wer Aktien kaufen oder verkaufen will, der braucht ein sogenanntes Aktien- oder auch Wertpapierdepot. Ein derartiges Depot kann bei der Filialbank (Hausbank) oder auch bei einem Online-Broker eröffnet werden. In dem Depot wird folendes verwahrt und verwaltet:

Ein gutes Beispiel dafür ist die Trading Plattform eToro. Als einer der beliebtesten und größten Anbieter können Anleger hier nicht nur in Aktien, sondern auch in:

Wieviel sollte man in Aktien investieren?

Bei der Frage, wie viel Geld man in Aktien investieren sollte, muss man sich selbst immer fragen, auf wie viel Geld man im Ernstfall wirklich verzichten könnte. Es ist immer möglich, dass die Börse kurz nachdem man in Aktien eingestiegen ist, um einen beträchtlichen Prozentsatz einbricht und dann wäre es sehr schlecht, wenn man Geld in Aktien gesteckt hat, dass man kurz- bis mittelfristig wieder braucht. Auf längere Zeiträume betrachtet (5 bis 10 Jahre) ist die Rendite an der Börse aber fast immer positiv und je länger man wartet, desto mehr kann die Zeit für einen arbeiten.

Wir sollten also nicht zuviel Geld in Aktien investieren und dabei auch auf eine gute Risikostreuung achten. Das bedeutet auch, dass man nicht zuviel Geld in ein Einzelunternehmen oder nicht zu viel Geld in eine gewisse Branche stecken sollte, da man sich nie absolut sicher sein kann, wie diese in den kommenden Jahren performen wird. Besser ist es, sein Geld diversifiziert in viele Einzelaktien oder einige große ETFs zu investieren. Über ETFs hat man die Möglichkeit, in bekannte Indizes wie den DAX oder den MSCI World zu investieren, und damit mit nur einer Anlage, viele kleine Anteile tausender Unternehmen zu besitzen, was der Risikostreuung sehr dienlich ist.

Es kann auch sinnvoll sein, nicht all sein Geld auf einmal in Aktien zu investieren, sondern einen sogenannten Sparplan zu verwenden. Das bedeutet, dass man monatlich einen gewissen Betrag, z.B. einen Anteil des Gehaltes, automatisch in ein ETF oder einige Einzelaktien investiert. So profitiert man davon, dass man über viele Käufe den Durchschnittspreis über eine gewisse Zeit erhält und kann vermeiden, zum absolut falschen Zeitpunkt einzusteigen.

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In welche Aktiengesellschaften sollte man investieren?

Ist das Anlageziel definiert und wurde zudem auch schon ein Depot eröffnet, so geht es nun darum, welche Aktien man kaufen soll und wie man richtig investieren kann:

All jene, die eine kluge Anlagestrategie verfolgen, werden auch langfristig erfolgreich sein. Natürlich hängt die Frage, in welche Aktiengesellschaften man investieren soll, auch von der eigenen Risikoneigung ab:

Sicherheitsorientierter Anleger: Mischfonds oder Anleihen
Chancenorientierter Anleger: Aktienfonds oder Einzeltitel

Natürlich spielt auch die Diversifikation, also die Risikostreuung, eine wesentliche Rolle. Aus diesem Grund setzt ein erfahrener Anleger nie das gesamte Geld auf eine einzige Karte (oder in diesem Fall: auf eine Aktiengesellschaft), sondern erwerben Anteilsscheine von mehreren Unternehmen, die aus verschiedenen Regionen/Ländern wie Branchen sind. Das heißt, so kann man  etwaige Verluste einzelner Titel mit Gewinnen ausgleichen,  die aus anderen Wertpapieren-Investments erzielt werden.

Investiert man in Unternehmen, die ausschließlich in Wachstumsmärkten aktiv sind, dabei spricht man von sogenannten Wachstumsaktien, so sind diese in der Regel ausgesprochen lukrativ, da derartige Aktiengesellschaften oftmals die Gewinne stark in die Höhe jagen können. Natürlich haben hohe Gewinne immer einen positiven Einfluss auf den Aktienkurs.

Bei „Value-Aktien“ handelt es sich um Anteilsscheine von etablierten Unternehmen, die in stabilen Märkten daheim sind und seit Jahren zu den Marktführern gehören. Auch wenn derartige Aktien nicht so chancenreich sind, so ist das Verlustrisiko aber geringer. Zudem bieten Value-Aktien oftmals auch weitaus höhere Dividendenzahlungen als sogenannte Wachstumsaktien.

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Wie informiere ich mich über Unternehmen?

Wer sein Vermögen mit Aktien langfristig steigern will, der sollte die Investments mit Sorgfalt auswählen und sich auch intensiv mit folgenden Themen auseinandersetzen:

Bevor man nämlich in eine Aktiengesellschaft investiert, sollte man immer Informationen einholen. Auch Benjamin Graham, George Soros, Warren Buffet und Peter Lynch, die wohl erfolgreichsten Investoren auf unserem Planeten, haben immer wieder betont, dass sie nur in Unternehmen investieren, deren Geschäfte sie auch verstehen sowie nachvollziehen können.

Holt man Informationen ein und bemerkt, dass das Geschäftsmodell undurchsichtig ist oder man nicht nachvollziehen kann, so sollte man besser die Finger davon lassen.

Muss man Angst vor Kursschwankungen haben?

Natürlich besteht die Möglichkeit, dass die Aktienpreise über die Jahre hinweg viel schneller als die Gewinne steigen – auch der umgekehrte Fall ist möglich. Blickt man auf das Ende der 1990er Jahre zurück, als die Aktienkurse nach oben geschossen sind, während die Gewinne der Unternehmen nur langsam stiegen, kam es zu einer Überbewertung an den Börsen. Es folgte der zu erwartende Einbruch – in diesem Fall spricht man auch von einer Korrektur.

Aber auch die Zinsentwicklung hat einen Einfluss auf die Aktienkurse. Den wohl mit Abstand größten Einfluss haben nämlich die Notenbanken, die mit der Geldpolitik das Zinsniveau beeinflussen. Sinken die Zinsen, so steigen die Aktienkurse.

Aber auch die Stimmungsindikatoren und Konjunkturdaten haben einen Einfluss auf die Aktienkurse. Tagtäglich werden Wirtschaftsdaten veröffentlicht, die zum Teil natürlich der Grund sind, warum es zu Kursschwankungen kommen kann. Zu den relevanten Faktoren zählen:

Zudem darf das sogenannte Herdenverhalten nicht unterschätzt werden. An den Börsen kommt es immer wieder zu Trends, die natürlich auch einen Einfluss auf die Aktienkurse haben können. Gegen Ende der 1990er Jahre waren es Internet- wie auch Technologieunternehmen – doch derartige Trends sind immer nur Zwischenepisoden. Das heißt, nach dem Aufstieg folgt der Fall.

Aber auch die Stimmung der Anleger spielt eine tragende Rolle. Erinnert man sich etwa an das Jahr 2008, als richtig schwarze Gewitterwolken an den Märkten aufzogen, so hatten viele Anleger plötzlich die Angst, ihr gesamtes Geld, das in die Aktien gesteckt wurde, zu verlieren. Plötzlich verkaufte man seine Papiere und steckte das Geld in sichere Anlagen. Derartige Panikverkäufe drücken natürlich auch die Kurse – mitunter kommt es zu einer kaum aufzuhaltenden Talfahrt. Anders hingegen, wenn sich die Sorglosigkeit breit macht – schlagen immer mehr Investoren zu, so treibt das natürlich die Kurse nach oben.

Aber auch Regierungen, die ja wirtschaftliche Rahmenbedingungen schaffen, haben einen Einfluss auf Aktienkurse. So können neue Verordnungen wie auch Gesetze positive wie natürlich auch negative Auswirkungen auf die Aktienkurse haben.

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Gibt es den richtigen Kaufzeitpunkt?

Eine Frage, die immer wieder aufkommt, befasst sich mit dem richtigen Zeitpunkt – also wann sollte man Aktien kaufen? Doch gibt es überhaupt einen richtigen Einstiegs- oder auch Ausstiegszeitpunkt? Nein. Man kann nie den perfekten Moment vorhersagen, wann man Aktien kaufen soll – zudem weiß man auch nie, wann der perfekte Zeitpunkt gekommen ist, um die Papiere wieder zu verkaufen. Der richtige Zeitpunkt wird, trotz Berücksichtigung diverser Berechnungen, oft nur mit etwas Glück erwischt.

Geht es um den richtigen Einstiegszeitpunkt, so kann man sich zu Beginn einmal mit den diversen Wirtschaftsindikatoren befassen, die durchaus Signale für bevorstehende Kursentwicklungen sein können. Dazu gehörenbeispielsweise:

Bei der Technischen Analyse werden zurückliegende Kursentwicklungen eines Index oder einer Aktie herangezogen. Je nach Strategie oder Methode sind hier zahlreiche Signale oder Muster von Bedeutung. In der Regel analysiert man bei der Technischen Analyse die Charts, sodass auch immer wieder von der „Charttechnik“ oder „Chartanalyse“ gesprochen wird.

Bei der Fundamentalanalyse befasst man sich hingegen nur mit den fundamentalen Daten des Unternehmens. Dabei will der Anleger herausfinden, ob es sich lohnt, in das Unternehmen zu investieren. Besonders interessant ist hier das sogenannte Kurs-Gewinn-Verhältnis der Aktie (kurz: KGV). Das KGV hilft etwa, wenn es darum geht, günstige Anteilsscheine aufzuspüren.

Wie empfehlenswert sind Fonds oder auch passive Investments?

Beim Wertpapierhandel sollte man auch auf Investmentfonds sowie auch auf passive Investments, dazu gehören Indexzertifikate oder auch ETFs, setzen. Vor allem dann, wenn ein langfristiger Vermögensaufbau geplant wird, sind Wertpapiere die Alternative schlechthin, weil hier mit einem einzigen Investment eine doch sehr breite Risikostreuung erreicht werden kann.

Wer hingegen in einen Index, so etwa den deutschen DAX, investieren will, der sollte sich für Exchange Traded Funds (kurz: ETFs), also börsengehandelte Indexfonds, entscheiden. Hier wird der gewählte Index 1 zu 1 nachgebaut – bei dieser Variante braucht man auch keinen aktiven Fondsmanager. Während bei Investmentfonds, die aktiv gemanagt werden, immer das Ziel im Vordergrund steht, den Markt schlagen zu wollen, will man bei passiven Investments nur so gut wie der Index abschneiden. Dafür bietet ein passiv gemanagter Fonds meist deutlich geringere Gebühren und muss nicht schlechter abschneiden, als aufwändig beworbene Spezialfonds.

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Der Wahl der Börse

Die Anlagestrategie wurde definiert, das Depot eröffnet und zudem auch geklärt, in welche Aktiengesellschaften investiert werden soll? Nun geht es um die Frage nach dem richtigen Handelsplatz. Gibt man nämlich in der Handelsmaske des Brokers die sogenannte Wertpapierkennnummer (ISIN oder WKN) ein, so findet man nicht nur das gewünschte Papier, sondern wird auch mit der Frage konfrontiert, über welche Börse gekauft werden soll. In Deutschland stehen hier beispielsweise:

Heute können einige Wertpapiere aber auch im sogenannten außerbörslichen Direkthandel gekauft wie auch verkauft werden.

Das Prinzip ist ausgesprochen einfach:

1. Der Anleger stellt in der Ordermaske des Online-Brokers eine Preisanfrage – so etwa für 30 Stück ADIDAS-Aktien.
2. Nun wird der Handelspartner der Depotbank den unverbindlichen Kauf- oder auch Verkaufspreis mitteilen.
3. Aufgrund der Tatsache, dass sich die Kurse relativ schnell ändern können, hat der Anleger sodann nur ein paar Sekunden Zeit, um dem Angebot zustimmen zu können. Wird nicht zugestimmt oder auch von Seiten des Anlegers abgelehnt, kann danach eine neue Preisanfrage gestellt werden.
Optionsscheine wie Zertifikate können zudem ebenfalls direkt bei der emittierenden Bank gehandelt werden. Jedoch nur, wenn die Depotbank auch den außerbörslichen Direkthandel mit dem Emittenten anbietet.

Auch bei der Frage, über welchen Handelsplatz Aktien gekauft werden sollen, geht es darum, dass keine allzu hohen Gebühren anfallen. Für den Wertpapierhandel sind vor allem folgende Kostenpunkte von Bedeutung:

Handelt es sich um einen Nebenwert mit einem geringen Handelsvolumen, so sollte darauf geachtet werden, dass das Wertpapier vom gewählten Handelsplatz auch rege gehandelt wird, sodass ein marktgerechter Preis angeboten wird.

Entscheidet man sich für den außerbörslichen Direkthandel außerhalb der regulären Börsenzeiten, so sollte man besonders vorsichtig sein – aufgrund der Tatsache, dass der Direkthandelspartner hier ein höheres Risiko hat, sind die Spreads wesentlich höher als zu den regulären Börsenzeiten.

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Die Risikostreuung

Die Gefahr, dass in einer Region oder auch weltweit die Aktienkurse fallen, wird als Marktrisiko bezeichnet.

Zudem kommt noch das nicht zu unterschätzende Unternehmensrisiko hinzu. Das heißt, ein Managementfehler kann sehr wohl auch zu einer geringen Gewinnentwicklung führen, sodass die Aktienkurse in den Keller wandern – aber auch eine Unternehmenspleite kann als nicht zu unterschätzendes Unternehmensrisiko gewertet werden.

Derartige Gefahren können von den Anlegern aber relativ leicht ausgeschaltet werden. Investiert man nämlich in diverse Firmen, die in unterschiedlichen Branchen daheim sind und zudem aus verschiedenen Ländern kommen, so spielt es kaum eine Rolle, wenn es bei einer Aktiengesellschaft nicht nach Wunsch läuft. Der Verlust wird nämlich durch die Gewinne anderer Aktiengesellschaften ausgeglichen.

Jedoch muss an dieser Stelle erwähnt werden, dass das Marktrisiko – verglichen mit dem Unternehmensrisiko – nicht ganz so einfach ausgeschaltet werden kann. Der Anleger kann das Risiko nur reduzieren, wenn er auch sein Geld auf sichere Anlagen, so etwa auf das Tages- wie Festgeld, verteilt. Zudem sind auch Anleihen wie Immobilien- oder auch Rentenfonds interessant. Man sollte daher nicht das gesamte Ersparte in Aktien stecken, sondern auch  Teile des Vermögens auf sichere Anlagen  aufteilen.

Der klassische Anfängerfehler

Zahlreiche Einsteiger begehen, wenn es darum geht, in Aktien zu investieren, denselben Fehler:  Man investiert eine bestimmte Summe in ein einziges Wertpapier – in diesem Fall in eine sehr spekulative Aktie. 

Natürlich kann das gut gehen, doch in fast allen Fällen entwickelt sich das Papier nicht so wie gewünscht. Anfänger sollten das Einzelwertrisiko immer vermeiden, da eine negative Unternehmensnachricht schon dafür sorgen kann, dass ein zweistelliger Verlust verbucht werden muss. Man sollte, wie schon erwähnt, nie sein ganzes Erspartes auf eine Karte setzen. Nur dann, wenn man das Risiko streut, wird man mitunter auch Erfolge feiern – also Gewinne verbuchen – können.

Anfänger sollten zu Beginn eher kleinere Beträge investieren und sich erst mit der Zeit, also wenn sie der Meinung sind, ein Gefühl für den Markt bekommen zu haben, für spekulative Aktien interessieren.

Verluste begrenzen & Gewinne laufen lassen

Während ein Trader schnelle Rendite erzielen will, möchte der Investor langfristig in ein erfolgreiches Unternehmen investieren – er will an der Erfolgsgeschichte teilhaben und kauft deshalb Aktien. Jedoch ist es wichtig, dass man langfristige Investments auch immer wieder hinterfragt, sofern man feststellt, dass keine Erfolge verbucht werden können oder sich der Aktienkurs seit geraumer Zeit in einer nicht enden wollenden Abwärtsspirale befindet.

Der erfahrene Aktionär agiert nach dem alten Börsenmotto:

„Gewinne laufen lassen und Verluste begrenzen“.

Jedoch macht die Psychologie hier oft einen Strich durch die Rechnung. Viele Anleger realisieren Handelsgewinne schon nach sehr kleinen Kurszuwächsen – es wird also viel zu früh verkauft.

Kommt es hingegen zu Kursverlusten, so wird oft nicht verkauft, weil man hofft, dass das Papier irgendwann wieder in der Nähe des Einstandskurses landen wird. Immer wieder müssen dann extrem hohe Verluste verbucht werden.

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Wie man in Aktien investiert – FAQ

Zuletzt aktualisiert am 7. Dezember 2023