In der Krypto Welt stößt man in Zeiten hoher Verluste oftmals auf den Begriff Bärenmarkt. Was dieser Begriff bedeutet und worin sich ein Bärenmarkt im Krypto-Sektor von Bärenmärkten in anderen Sektoren unterscheidet, erfahren Sie in diesem Beitrag.
Außerdem sehen wir uns verschiedene Strategien während eines Bärenmarkts an und zeigen, wie man es verhindert, in dieser Phase in Panik oder Angst zu verfallen!
Merkmale eines Bärenmarktes: So erkennen Sie eine Abwärtsphase
Ein Bärenmarkt bezeichnet in der Regel eine umfassende und langfristige Abwärtsbewegung. Da für den Krypto-Sektor – anders als für die Aktienmärkte – keine allgemeingültige Definition eines Bärenmarkts existiert, sollten Sie sich verschiedene Aspekte zur Identifizierung eines Bärenmarkts ansehen.
Ein Krypto-Bärenmarkt weist in der Regel eine Kombination folgender Merkmale auf:
- umfassende Preisrückgänge über einen längeren Zeitraum
- negative Marktstimmung (messbar durch den Fear and Greed-Index)
- ungünstige Makro-Lage (hohe Leitzinsen, restriktive Geldpolitik, hohe Inflation, geringe Liquidität, etc.)
- rückläufiges Handelsvolumen und niedrigere Liquidität
- abnehmende Anzahl an aktiven Adressen
- Altcoin-Kapitulation und Projektsterben, da sich viele Krypto-Investoren auf große Coins wie BTC oder ETH fokussieren bzw. den Markt komplett verlassen
Eine der einfachsten Methoden zur Identifikation eines Bärenmarkts im Krypto-Sektor ist ein Kursrückgang von -20% im Vergleich zu vorherigen Höchstständen. Diese Benchmark hat sich in den letzten Jahrzehnten im Aktien-Sektor etabliert und wird dort gemeinhin als Richtwert für einen Bear-Market angesehen. Für den Krypto-Sektor ist diese Benchmark jedoch nur bedingt einsetzbar, da dieser eine höhere Volatilität als der Aktien-Sektor aufweist und die Benchmark somit wahrscheinlich umfassender ausfallen sollte.
Wenn Sie einen Bärenmarkt erkennen möchten, sollten Sie daher neben einem umfassenden und langfristigen Kursverfall auch auf andere Aspekte, wie ein verschlechtertes Marktumfeld, eine negative Anlegerstimmung, ein rückläufiges Handelsvolumen bzw. eine geringere Liquidität und viele weitere achten.
Bärenmarkt vs. Bullenmarkt: Der ewige Zyklus der Krypto-Märkte
Krypto-Märkte verhalten sich in der Regel zyklisch und schwanken dabei immer zwischen Bullen- und Bärenmärkten. Gerade bei Bitcoin (BTC) standen diese zyklischen Schwankungen in der Vergangenheit mit dem Bitcoin-Halving in Verbindung, da es bisher nach jedem Halving immer zu einem Bullenmarkt und einem darauffolgenden Bärenmarkt gekommen ist. Es kommt also immer auf den passenden Zeitpunkt an wenn Anleger Bitcoin kaufen.
Hierbei zeichnen sich Bullenmärkte vor allem durch eine langfristige Aufwärtsbewegung, mit starken Kursanstiegen, einer hohen Liquidität, einem positiven Makro-Umfeld und einer hohen Nachfrage – sowohl privat als auch institutionell – aus.
Demgegenüber stehen Bärenmärkte, die das Gegenteil von Bullenmärkten darstellen, und somit von umfangreichen Kursverlusten, niedrigerer Liquidität, einem schwachen Makro-Umfeld und einem generellen Pessimismus gegenüber Kryptowährungen geprägt sind.
In der folgenden Tabelle haben wir die wichtigsten Merkmale von Bullen- und Bärenmärkten im Krypto-Sektor zusammengefasst:
| Merkmal | Bullenmarkt | Bärenmarkt |
| Preisentwicklung | Langfristige Aufwärtsbewegung | Umfangreiche Kursverluste |
| Kursanstiege | Stark und nachhaltig | Selten und kurzlebig |
| Liquidität | Hoch | Niedrig |
| Makro-Umfeld | Positiv | Schwach |
| Nachfrage | Hoch (privat & institutionell) | Niedrig |
| Sentiment | Optimismus, Euphorie | Pessimismus, Angst |
| Medien | Positiv | Negativ |
| Volatilität | Moderat nach oben | Hoch, extreme Schwankungen |
Investment-Strategien für den Bärenmarkt: Chancen in der Krise nutzen
Ein Bärenmarkt kann auch im Krypto-Sektor aufgrund der umfangreichen Verluste für viele Marktteilnehmer beängstigend sein. Ebenso wie Bullenmärkte bieten aber auch Bärenmärkte verschiedene Investment-Möglichkeiten und Renditechancen. Hierbei gilt, dass Krypto-Investitionen während eines Bear-Markets besonders riskant sind und daher mit umfangreichen Verlusten einhergehen können.
Daher sollten Sie sorgfältig abwägen, ob und wie Sie während eines Bärenmarkts Kryptowährungen kaufen möchten. Bei einem Kauf während des Bärenmarkts sollte man immer auf eine klare Strategie, ein umfassendes Risikomanagement und die Berücksichtigung der umfassenden Risiken achten.
Im Folgenden sehen wir uns 6 beliebte Investment-Strategien während eines Krypto-Bärenmarkts an:
Short-Selling
Beim Short-Selling leiht man sich eine bestimmte Menge an Kryptowährungen bei einem Broker, verkauft diese direkt und kauft sie dann zum Rückgabezeitpunkt auf dem freien Markt zurück. Ist der Kurs gefallen, hat man einen Profit erzielt. Der Gewinn ist die Differenz zwischen dem Kurs zum Zeitpunkt des Verkaufs und dem Kurs zum Zeitpunkt des Kaufs zu Rückgabezwecken.
Wichtig: Das Short-Selling geht mit einem sehr hohen Risiko einher, da die Verluste im Falle steigender Kurse sehr hoch ausfallen können.
Options-Handel
Put-Optionen bieten eine weitere Möglichkeit, um während eines Bärenmarkts auf fallende Krypto-Preise zu spekulieren. Put-Optionen räumen Ihnen das Recht ein, eine bestimmte Menge einer Kryptowährung zu einem bestimmten Zeitpunkt zu einem festgelegten Kurs zu verkaufen. Liegt der Preis zum Ablauf der Option über dem aktuellen Marktwert der Kryptowährung, erzielt man einen Gewinn.
Buy the Dip
Buy the Dip bezeichnet eine Strategie, bei der man eine Kryptowährung nach einem deutlichen Kursverfall kauft, da man in der Zukunft mit einem Kursanstieg rechnet und die Kryptowährung somit unterbewertet ist. Hierbei besteht die Herausforderung darin, tatsächlich den Tiefpunkt zu treffen, da sonst noch weitere Verluste möglich sind. Gerade für langfristig orientierte Investoren bieten Bärenmärkte oftmals interessante Kaufmöglichkeiten, sofern man dem Asset grundsätzlich einen höheren Wert beimisst.
Dollar-Cost-Averaging
Beim Dollar-Cost-Averaging investiert man über einen langen Zeitraum regelmäßig einen bestimmten Betrag in ein bestimmtes Asset, wie beispielsweise bei einem Sparplan. Folgt man diesem Plan auch während eines Bärenmarkts, erhält man für den gleichen Betrag eine größere Menge an Coins und kann sich so langfristig eine umfangreiche Position aufbauen.
Umschichtung in Stablecoins oder andere Assets
Wer während eines Bärenmarkts Gewinne sichern oder Verluste begrenzen möchte, kann die eigenen Positionen auflösen und in Stablecoins umschichten oder sich gleich gänzlich für andere Assets entscheiden. Wie erfolgsversprechend diese Strategie ist, hängt davon ab, wie lange der Bärenmarkt andauert, ob es in Zukunft zu einer Erholung kommt und welche Renditemöglichkeiten andere Asset-Klassen mit sich bringen.
Buy and Hold
Gerade langfristig orientierte Anleger nutzen oftmals eine Buy-and-Hold-Strategie. Hierbei kauft man einen Vermögenswert, wie beispielsweise eine Kryptowährung, und hält ihn dann für einen langen Zeitraum – auch während eines Bärenmarkts. Anleger, die eine solche Strategie verfolgen, verhalten sich daher während eines Bärenmarkts passiv und ändern nichts an ihrer Strategie.
Psychologie des Bärenmarktes: Emotionen managen
Bärenmärkte können gerade im Krypto-Sektor extrem nervenaufreibend sein, da es in diesen Marktphasen bei Kryptowährungen oftmals zu sehr hohen Verlusten kommt – diese können sich durchaus auch in Bereichen von -80% und mehr bewegen.
Viele Krypto-Anleger geraten in diesen Phasen in einen Angst- bzw. Panikmodus und treffen dabei oftmals unüberlegte Entscheidungen. Um einen Bärenmarkt gut zu überstehen, ist es daher wichtig, weiterhin rational zu analysieren und eigenständige, emotionslose Entscheidungen zu treffen.
Hierbei ist es besonders ratsam, sich bereits vor dem Eintritt eines Bärenmarkts eingehend mit den Risiken von Kryptowährungen zu beschäftigen und sich eine Strategie für den Bärenmarkt zurechtzulegen.
Es lohnt sich, diese Strategie zu formulieren und bereits vor dem Bärenmarkt – beispielsweise über das Setzen von Stop-Losses – umzusetzen, um möglichst rationale Entscheidungen zu treffen.
Fazit – Den Bärenmarkt klug nutzen
In diesem Beitrag haben Sie erfahren, dass ein Bärenmarkt im Krypto-Sektor eine Phase bezeichnet, die von erheblichen Verlusten über einen längeren Zeitraum geprägt ist. Weitere Eigenschaften eines Bärenmarkts sind beispielsweise negative Makro-Indikatoren, eine Abnahme der Liquidität und eine Verringerung der aktiven Adressen.
Bärenmärkte sind grundsätzlich nervenaufreibend, da Verluste aus psychologischer Sicht immer schwerer wiegen als Gewinne (Prospect Theory). Daher ist es von höchster Bedeutung, während eines Bärenmarkts rationale Entscheidungen zu treffen und bereits vor dem Beginn des Bärenmarkts eine Strategie für diesen zu entwickeln.
Oftmals bieten Bärenmärkte aufgrund der starken Kursverfälle aber auch gerade für aktive Trader und langfristig orientierte Anleger interessante Trading- bzw. Einstiegsmöglichkeiten.
Wer sich für einen Kauf bzw. das Trading während eines Bear-Markets entscheidet, sollte dafür immer einen seriösen Anbieter, wie beispielsweise Coinbase, Bitpanda oder eToro wählen.
Häufig gestellte Fragen (FAQs) zum Bärenmarkt
Wie erkenne ich den Beginn eines Bärenmarktes im Krypto
Den Beginn eines Bärenmarkts kann man bei Krypto nur schwer erkennen. Mögliche Hinweise auf einen Bärenmarkt könnten jedoch umfassende Gewinnmitnahmen, eine Veränderung der Anlegerstimmung oder eine Abnahme der aktiven Adressen sein.
Sollte ich im Bärenmarkt in Stablecoins wechseln?
Ob man im Bärenmarkt in Stablecoins wechseln sollte, hängt von der eigenen Anlagestrategie ab. Während Investoren mit einer Buy-and-Hold-Strategie während eines Bärenmarkts in der Regel nicht in Stablecoins umschichten, wechseln gerade aktive Trader während dieser Marktphase oftmals zu Stablecoins.
Wie kann ich mich mental auf einen Bärenmarkt vorbereiten?
Aus mentaler Sicht kann man sich auf einen Bärenmarkt vorbereiten, indem man bereits vor dessen Eintritt eine Strategie entwickelt und diese dann bei Eintritt umsetzt. Dieses Vorgehen verhindert, dass man irrationale Entscheidungen trifft und sich von den eigenen Emotionen leiten lässt.
Welche Fehler machen Anleger typischerweise im Bärenmarkt?
Während eines Bärenmarkts machen Anleger typischerweise Fehler, emotional zu handeln und irrationale Entscheidungen zu treffen. Dies äußert sich in der Regel in einer Abweichung von der eigentlichen Anlagestrategie.
Kann man im Bärenmarkt mit Short-Strategien Gewinne machen?
Während eines Bärenmarkts kann man mit Short-Strategien Gewinne machen. Gerade Leerverkäufe oder auch der Optionshandel bieten hohe Renditemöglichkeiten während eines Bärenmarkts. Hierbei muss man jedoch beachten, dass Short-Strategien mit sehr hohen Risiken einhergehen und im Beispiel von Leerverkäufen aus theoretischer Sicht unbegrenzte Verluste mit sich bringen können.
Quellen:
- https://www.investopedia.com/terms/b/bearmarket.asp
- https://tangem.com/en/blog/post/bear-market/#factors-that-can-extend-bear-markets
- https://www.investing.com/crypto/bitcoin/historical-data
- https://decrypt.co/resources/bull-vs-bear-markets-what-they-mean-bitcoin-crypto
- https://de.wikipedia.org/wiki/Prospect_Theory
Zuletzt aktualisiert am 26. August 2025