Die Nutzung von Bitcoin und Ethereum als Sicherheit für Kredite galt lange Zeit als Nische, das vor allem im Bereich kleiner DeFi-Protokolle stattfand. Traditionelle Banken stuften digitale Vermögenswerte über Jahre hinweg als zu volatil und regulatorisch unsicher ein, weshalb sie diese nicht als akzeptables Collateral anerkannten. Dadurch blieb das Kreditgeschäft rund um Krypto-Assets stark fragmentiert.
Inzwischen verändert sich das Bild jedoch spürbar: Etablierte Finanzdienstleister, regulierte Lending-Plattformen und neue Custody-Lösungen erweitern den Zugang. Die Krypto-Regulierung in den USA wird immer konstruktiver, die aktuelle Administration ist Pro-Krypto.
Die Akzeptanz von Krypto-Sicherheiten nimmt damit zu, ein klarer Hinweis auf die fortschreitende institutionelle Integration.
Grundsätzlich funktioniert das Prinzip, indem Anleger ihre Bitcoin oder Ethereum als Sicherheit hinterlegen, während die Plattform im Gegenzug einen Kredit in Fiat oder Stablecoins auszahlt. Die hinterlegte Krypto-Position bleibt gesperrt, bis der Kredit zurückgezahlt ist. Steigt das Risiko durch starke Kursschwankungen, können zusätzliche Sicherheiten oder Teilrückzahlungen erforderlich werden.
Tether und Coinbase erweitern aktuell ihre Kreditangebote und machen das Leihen mit Bitcoin und Ethereum deutlich leichter zugänglich. Was ist passiert?
Tether investiert massiv in Bitcoin-Lending
Tether setzte jüngst mit einem neuen Engagement im Kreditsektor einen Akzent in puncto bitcoin-besicherte Finanzierungen. Durch die strategische Beteiligung am BTC-Lending-Spezialisten Ledn verfolgt Tether das Ziel, ein belastbares Ökosystem für digitale Sicherheiten aufzubauen. Die Grundidee ist klar: Anleger sollen Liquidität erhalten können, ohne ihre Bitcoin-Bestände verkaufen zu müssen.
Tether Makes Strategic Investment in Ledn, Expanding Opportunities in Bitcoin-Backed Lending
Learn more: https://t.co/vZQ7VUYlwU— Tether (@Tether_to) November 18, 2025
Ledn hat sich über mehrere Jahre eine führende Stellung in diesem Segment erarbeitet und verbindet professionelle Verwahrung mit automatisierten Risikomechanismen wie strukturierten Margin-Calls und transparenten Kreditprozessen. Das Unternehmen erlebte 2025 ein außergewöhnlich starkes Wachstum, getragen von hohen Kreditvolumina und einer global steigenden Nachfrage nach alternativen Finanzierungsmöglichkeiten. Besonders die Entwicklung des laufenden Jahres zeigt, dass bitcoin-basierte Darlehen längst kein Nischenprodukt mehr sind.
Tethers Einstieg soll durch die neue Partnerschaft die internationale Reichweite vergrößern. Für Tether bedeutet dies einen Ausbau der eigenen Infrastruktur, für Ledn eine Stärkung seiner Marktposition.
Ledn gehört aktuell nicht mehr zu den drei größten Kreditgebern im Lending-Markt, was jedoch auf eine bewusste Neuausrichtung zurückzuführen ist. Das Unternehmen hat sein Angebot im zweiten Quartal 2025 vollständig auf Bitcoin-besicherte Kredite konzentriert und zugleich Renditeprodukte sowie Ethereum-Kredite eingestellt. Dieser Fokus führte zwar zum stärksten Quartal bei neuen BTC-Darlehen, reduzierte jedoch das Gesamtvolumen.
Coinbase öffnet Kreditmarkt für Ethereum
Coinbase erweitert derweil sein Kreditangebot grundlegend und schafft einen regulierten Zugang zu Krediten, die sowohl mit Bitcoin als auch mit Ethereum besichert werden können. Nachdem BTC-gestützte Darlehen bereits schrittweise eingeführt wurden, ermöglicht die Börse nun Kredite von bis zu 1 Million USDC gegen ETH. Der entscheidende Unterschied zu früheren Lösungen liegt in der Infrastruktur: Die Kredite laufen über Morpho, ein offenes Onchain-Lending-Protokoll auf der Base-Blockchain, das transparente Marktzinssätze liefert und die Abwicklung vollständig automatisiert.
Die Funktionsweise bleibt bewusst nutzerfreundlich. Wer BTC oder ETH als Sicherheit hinterlegt, erhält innerhalb weniger Sekunden USDC, ohne Verkauf der zugrunde liegenden Assets und damit ohne sofortige steuerliche Konsequenzen. Coinbase konvertiert die hinterlegte Sicherheit automatisch in cbBTC oder cbETH und hinterlegt sie direkt im Morpho-Protokoll. Die Kreditnehmer profitieren zugleich vom vollen USDC-Ökosystem, inklusive globaler Transfers, Onchain-Nutzung und gebührenfreier 1:1-Konvertierung in US-Dollar.
ETH-backed loans are now on Coinbase.
You can use your ETH as collateral to borrow USDC.
Ethereum. https://t.co/dJAoyIufNH
— Brian Armstrong (@brian_armstrong) November 20, 2025
Für die Plattform ist der Schritt ein strategisches Signal: Kreditprodukte sollen zu einem festen Bestandteil moderner Onchain-Services werden. Mit flexiblen Rückzahlungsbedingungen, variablen Marktzinssätzen und einer vollständig integrierten Nutzeroberfläche verbindet Coinbase das klassische Finanzwesen und dezentrale Infrastruktur.
Krypto-Lending vor dauerhaftem Wachstumsschub
Doch Krypto-Lending dürfte dauerhaft spannend bleiben. Eine aktuelle Analyse von Galaxy Research zeigt, wie stark sich der Markt für kryptobesicherte Kredite nach den Turbulenzen von 2022 und 2023 erholt hat. Damals kollabierten mehrere große CeFi-Lender, doch das Ökosystem hat sich neu aufgestellt und breiter diversifiziert.
Besonders sichtbar ist das Wachstum im CeFi-Sektor: Zum 30. Juni erfasste Galaxy 17,8 Milliarden US-Dollar an offenen Krediten, ein Plus von rund 15 Prozent gegenüber dem Vorquartal und mehr als doppelt so viel wie im Tiefpunkt Ende 2023. Marktführer bleibt Tether mit über 10 Milliarden Dollar und einem Marktanteil von 57 Prozent.
Parallel dazu erreicht der DeFi-Lending-Sektor ein neues Rekordniveau von 26,5 Milliarden US-Dollar, angetrieben durch die Ausweitung auf zusätzliche Chains und steigende Nachfrage. Insgesamt summiert sich das kryptobesicherte Kreditvolumen, inklusive CDP-Stablecoins, auf 53 Milliarden US-Dollar.
DeFi bleibt dabei der dominierende Bereich, wie die folgende Grafik zeigt.
Das Gesamtbild zeigt kräftiges Wachstum, getragen von neuen Protokollen und führenden Anbietern wie eben auch Tether und Coinbase. Krypto-Lending etabliert sich damit zunehmend als ernstzunehmendes Finanzsegment und dürfte in den kommenden Jahren eine noch bedeutendere Rolle einnehmen.
Zuletzt aktualisiert am 21. November 2025
Bitcoin Hyper: Innovative Layer-2-Lösung für Bitcoin
- Extrem niedrige Gebühren – ideal für Mikrozahlungen
- Blitzschnelle Bitcoin-Transaktionen dank Layer-2-Technologie
- Bitcoin meets DeFi: Staking, DEX, Smart Contracts
Fragen und Antworten
Sie haben eine Frage? Unser Experten-Panel beantwortet gerne Ihre Fragen.