Der globale Krypto-Liquidity-Provider Wintermute erweitert sein Geschäft in die traditionelle Finanzwelt. Wie PrimeXBT berichtet, hat sich das Unternehmen über seine New Yorker Tochtergesellschaft Wintermute USA als Broker-Dealer bei der US-Börsenaufsicht SEC sowie der Aufsichtsbehörde FINRA registriert.
Dieser Schritt erlaubt dem Krypto-Market-Maker nicht nur den Handel mit traditionellen Aktien und Optionen auf eigene Rechnung, sondern ermöglicht auch das Auftreten als Authorized Participant für börsengehandelte Produkte wie Krypto-ETFs. Damit verbindet die Registrierung Aktivitäten im Bereich digitaler Vermögenswerte mit dem regulierten Wertpapierhandel in den USA.
Lizenz für Eigenhandel, Optionsgeschäfte und ETF-Aktivitäten
Durch die Registrierung erhält Wintermute USA Zugang zu regulierten Wertpapierbörsen und dem Over-the-Counter-Markt (OTC) in den USA. Die Tochtergesellschaft darf Liquidität auf US-Wertpapierbörsen und für OTC-Gegenparteien bereitstellen sowie Aktien und Optionen auf eigenes Risiko handeln.
Zusätzlich kann das Unternehmen Transaktionen mit digitalen Wertpapieren selbst abwickeln und als sogenannter Authorized Participant (AP) für Exchange-Traded Products agieren. Als AP kann Wintermute große Blöcke von ETF-Anteilen gegen zugrunde liegende Wertpapiere oder Bargeld schaffen und zurückgeben. Dies dient dazu, den Marktpreis eines Fonds an dessen Nettoinventarwert auszurichten.
Die neue Rolle betrifft insbesondere börsengehandelte Produkte mit Bezug zu digitalen Vermögenswerten. Professionelle Market-Maker und Authorized Participants übernehmen dabei Aufgaben bei der Bereitstellung von Liquidität und bei der Schaffung sowie Rückgabe von ETF-Anteilen.
Expansion im Umfeld der Asset-Tokenisierung
Wintermute-Gründer und CEO Evgeny Gaevoy erklärte laut der Ankündigung, dass sich die Märkte für digitale Vermögenswerte in mehr als eine Richtung entwickeln würden. Digitale Vermögenswerte und das traditionelle Finanzwesen würden sich zunächst parallel weiterentwickeln, bevor beide Bereiche stärker integriert würden.
Wintermute ordnet die Expansion in traditionelle Vermögenswerte in eine Phase zunehmender Tokenisierung ein. Die SEC habe sich bei Blockchain-Experimenten grundsätzlich aufgeschlossen gezeigt, zugleich aber darauf hingewiesen, dass Onchain-Aktivitäten mit Wertpapieren eine entsprechende Lizenzierung erfordern. Das Übertragen eines Wertpapiers auf eine Blockchain entbindet Unternehmen demnach nicht von den geltenden Wertpapiergesetzen.
Wintermute hat sein Spektrum bereits schrittweise erweitert. Nach eigenen Angaben kündigte das Unternehmen an, Market-Making für tokenisiertes Gold aufzunehmen und zweiseitige Liquidität für Prognosemärkte bereitzustellen. Während die US-Tochter ihren Sitz in New York hat, wickelt die Muttergesellschaft von London aus ein durchschnittliches tägliches Handelsvolumen von über 10 Milliarden US-Dollar auf mehr als 60 Börsen ab.
Kontext: Ausbau des regulierten Geschäfts
Der Schritt in das Broker-Dealer-Geschäft erweitert Wintermutes Aktivitäten in den USA. Die Registrierung schafft für Wintermute USA einen lizenzierten Rahmen, um neben dem bestehenden Geschäft mit digitalen Vermögenswerten auch Aktien, Optionen und börsengehandelte Produkte mit Bezug zu digitalen Vermögenswerten zu handeln.
Mit der Registrierung bei SEC und FINRA reiht sich Wintermute in die Entwicklung ein, bei der Krypto-Unternehmen den Zugang zum traditionellen Wertpapiersektor suchen. Im Mittelpunkt steht dabei die Verbindung von Krypto-Infrastruktur mit regulierten Finanzmarktprodukten.
Die Registrierung stellt zugleich die Tätigkeit von Wintermute USA unter die Zuständigkeit von SEC und FINRA. Für die Expansion in den US-Wertpapiermarkt ist sie die Grundlage für die in der Ankündigung genannten Handels- und Liquiditätsaktivitäten.
Bedeutung für Anleger und den Gesamtmarkt
Für Privatanleger und institutionelle Marktteilnehmer unterstreicht die Registrierung die wachsende Verbindung zwischen Krypto-Market-Makern, ETFs und dem traditionellen Wertpapierhandel. Wintermute USA kann in diesem Rahmen Liquidität bereitstellen und als Authorized Participant für börsengehandelte Produkte tätig werden.
Die Entscheidung zeigt zudem, dass sich die Aktivitäten von Krypto-Handelsunternehmen und klassischen Finanzmarktstrukturen zunehmend überschneiden. Wintermute verbindet sein bestehendes Geschäft mit digitalen Vermögenswerten mit einer registrierten US-Tochter für Wertpapieraktivitäten.
Zuletzt aktualisiert am 7. August 2026
Bitcoin Hyper: Innovative Layer-2-Lösung für Bitcoin
- Extrem niedrige Gebühren – ideal für Mikrozahlungen
- Blitzschnelle Bitcoin-Transaktionen dank Layer-2-Technologie
- Bitcoin meets DeFi: Staking, DEX, Smart Contracts
Fragen und Antworten
Sie haben eine Frage? Unser Experten-Panel beantwortet gerne Ihre Fragen.