Institutionelle Investoren haben die Kryptomärkte in den vergangenen Jahren schrittweise erschlossen – zunächst über Bitcoin-Exposure, dann über diversifizierte ETF-Positionen in Ethereum, Solana und XRP. Goldman Sachs stand dabei als einer der bekanntesten Akteure der Wall Street exemplarisch für diesen vorsichtigen, aber stetigen Annäherungsprozess. Ende Mai 2026 hat die Investmentbank nun einen klaren Strategiewechsel vollzogen, der zeigt, wohin die Reise im institutionellen Krypto-Segment geht.
Laut aktuellen Filingdaten hat Goldman Sachs seine Positionen in XRP- und Solana-ETFs vollständig aufgelöst und gleichzeitig die Ethereum-ETF-Bestände drastisch reduziert. Stattdessen öffnete die Bank eine neue Position in einem Unternehmen, das mit dem dezentralen Derivate-Exchange Hyperliquid verbunden ist. Die Krypto-Strategie verschiebt sich damit von generischem Layer-1-Exposure hin zu Protokollen mit direktem Value Capture – also Mechanismen, die Netzwerkgebühren und Handelsvolumen direkt an Token-Halter weitergeben.
Genau das ist ein wichtiges Signal für den gesamten Markt.
Mehr erfahren: Grayscale: Hyperliquid ist die neue Krypto-Erfolgsstory
Goldman Sachs und die neue Krypto-Strategie: Weg von Beta, hin zu Cash-Flow-Protokollen
Noch im vierten Quartal 2025 hielt Goldman Sachs laut 13F-Filing ein Krypto-Exposure von rund 2,36 Milliarden US-Dollar – aufgeteilt auf etwa 1,1 Milliarden US-Dollar in Bitcoin, 1,0 Milliarden US-Dollar in Ethereum sowie rund 153 Millionen US-Dollar in XRP und 108 Millionen US-Dollar in Solana. Diese Positionen galten als starkes Signal institutioneller Akzeptanz digitaler Assets, auch wenn sie weniger als ein Prozent der Gesamtaktiva der Bank ausmachten.
Die nun vollzogene Umschichtung kommt binnen weniger Monate und ist entsprechend abrupt. Die neue Hyperliquid-verknüpfte Position verfolgt eine andere Logik: Statt auf die Preisentwicklung von Layer-1-Netzwerken zu setzen, sucht Goldman Sachs offenbar nach Protokollen mit nachweisbaren Fee-Flows und klaren Token-basierten Cashflow-Rechten. Value Capture bezeichnet dabei genau diesen Mechanismus – Protokolle, die einen Teil der generierten Gebühren systematisch an Token-Halter ausschütten oder zum Token-Rückkauf verwenden.
Mathew McDermott, Global Head of Digital Assets bei Goldman Sachs, hatte auf Branchenkonferenzen bereits eine Drei-Säulen-Strategie skizziert: Krypto-Trading inklusive Derivaten, Krypto-Lending und Tokenisierung von Vermögenswerten. Die jüngste Portfolio-Umschichtung passt in dieses Bild – weg von passivem ETF-Beta, hin zu aktivem Engagement in Protokollinfrastruktur.
Die Top Krypto Presale Coins für 2026 im Überblick
Was der Strategiewechsel für institutionelle Investoren bedeutet
Analysten interpretieren Goldmans Repositionierung als Hinweis darauf, dass sich das sogenannte Smart Money von spekulativem Layer-1-Exposure distanziert. Motley-Fool-Analysten etwa sehen in der Hyperliquid-Exponierung die Suche nach aggressiveren, direkt verknüpften Value-Capture-Mechanismen – also nach Protokollen, die sich fundamental eher wie ein Unternehmen mit Einnahmen verhalten als wie ein Rohstoff.
Das könnte bedeuten, dass der nächste Reifegrad institutioneller Krypto-Adoption weniger durch ETF-Zuflüsse definiert wird als durch selektive Protokollbeteiligungen. Genau hier setzt ein breiterer Markttrend an: Auch andere große Finanzinstitute bewegen sich in diese Richtung. BlackRock und JPMorgan hatten zuletzt ebenfalls neue Meilensteine im Bereich institutioneller Ethereum-Adoption gesetzt – jedoch noch stärker auf etablierte Layer-1-Assets fokussiert.
Sollte sich Goldmans Ansatz als erfolgreich erweisen, dürfte die Nachfrage nach Protokollen mit nachweisbaren Gebührenströmen strukturell steigen. Welche weiteren Positionen in kommenden 13F-Filings auftauchen, bleibt eng beobachtet.
Finanzielle Einordnung: Krypto bleibt Randgeschäft, aber strategisch relevant
Für Goldman Sachs selbst verändert die Krypto-Umschichtung das kurzfristige Finanzbild kaum. Laut aktuellen Analystenschätzungen soll der Umsatz bis 2029 auf 67,7 Milliarden US-Dollar wachsen, der Gewinn von derzeit 17,1 Milliarden auf 20,0 Milliarden US-Dollar steigen – ein jährliches Wachstum von rund 3,2 Prozent. Der faire Wert der Aktie wird auf 934,19 US-Dollar je Aktie geschätzt, was einem Abschlag von etwa 7 Prozent gegenüber dem aktuellen Kurs entspricht.
Das Krypto-Segment bleibt damit strukturell ein Randbereich der Bilanz. Dennoch ist die strategische Signalwirkung erheblich: Goldman Sachs sucht gezielt nach Protokollen mit stabilen, gebührenbasierten Geschäftsmodellen – und sendet damit ein klares Qualitätssignal an den gesamten Markt. Ähnliche Bewegungen bei BlackRock mit einem 1,3-Milliarden-US-Dollar-Trade im Bitcoin-ETF zeigen, dass die großen Adressen selektiver, aber nicht weniger aktiv werden.
Bitcoin Hyper: Value Capture im Bitcoin-Ökosystem als nächster Schritt?
Während institutionelle Akteure wie Goldman Sachs gezielt nach Protokollen mit echten Cashflow-Mechanismen suchen, rückt auch das Bitcoin-Ökosystem mit neuen Layer-2-Ansätzen in den Fokus. Denn der Value-Capture-Gedanke – Netzwerknutzung in direkten Token-Nutzen übersetzen – lässt sich nicht nur auf dezentrale Derivatebörsen anwenden, sondern auch auf Bitcoin-basierte Infrastruktur.
Bitcoin Hyper positioniert sich in diesem Kontext als Bitcoin-Layer-2 mit SVM-Technologie (Solana Virtual Machine), einer zk-Bridge zur sicheren Asset-Übertragung und Solana-ähnlicher Transaktionsgeschwindigkeit – kombiniert mit einem nativen Staking-Modell, das derzeit rund 36 Prozent APY bietet. Das Projekt verbindet die Sicherheit und Markenbekanntheit von Bitcoin mit der Skalierbarkeit moderner Blockchain-Infrastruktur.
Im laufenden Presale hat Bitcoin Hyper bereits mehrere Millionen US-Dollar eingesammelt. Für Anleger, die den Trend hin zu protokollbasiertem Value Capture frühzeitig begleiten wollen, bietet die Presale-Phase einen günstigen Einstiegspunkt – bevor das Projekt auf öffentlichen Märkten gelistet wird.
Zuletzt aktualisiert am 29. Mai 2026
Bitcoin Hyper: Innovative Layer-2-Lösung für Bitcoin
- Extrem niedrige Gebühren – ideal für Mikrozahlungen
- Blitzschnelle Bitcoin-Transaktionen dank Layer-2-Technologie
- Bitcoin meets DeFi: Staking, DEX, Smart Contracts
Fragen und Antworten
Sie haben eine Frage? Unser Experten-Panel beantwortet gerne Ihre Fragen.