Robinhoods (HOOD) Börsengang: Was man wissen muss

Heute gibt das Aktienhandelsunternehmen Robinhood (HOOD) sein lang erwartetes Börsendebüt. Der mobile Broker wird schätzungsweise 2,3 Milliarden US-Dollar einsammeln und 55 Millionen Aktien zu einem Preis zwischen 38 und 42 US-Dollar anbieten. Damit würde Robinhood eine Marktbewertung von bis zu 35 Milliarden US-Dollar erhalten.

Für Privatanleger ist der Börsengang von Robinhood eine weitere Möglichkeit, sich an der erklärten Mission des Unternehmens zu beteiligen: Der „Demokratisierung des Finanzwesens“. Tatsächlich legt Robinhood ein Drittel seiner Aktien beiseite, damit Kunden diese direkt über seine App kaufen können. Dies ist ungewöhnlich für IPOs, die typischerweise Aktien für institutionelle Käufer reservieren. Andererseits ist Robinhood kein gewöhnliches Unternehmen. Hier ist, was man über einen der bekanntesten Börsengänge des Jahres 2021 wissen muss.

Was genau ist Robinhood?

Robinhood ist ein Online Discount Broker. Mit anderen Worten, Robinhood ist ein Finanzunternehmen, das den Kauf und Verkauf von Wertpapieren ermöglicht und erleichtert. Das Unternehmen wird von der FINRA reguliert, ist Mitglied der Securities Investor Protection Corporation und bei der U.S. Securities and Exchange Commission registriert.

Aber Robinhood ist kein gewöhnlicher Mittelsmann. Tatsächlich hat das Unternehmen die Börsenmaklerbranche verändert. Zum einen war Robinhood, welches 2013 im Silicon Valley geboren wurde, Pionier der Mobile-First-Erfahrung im Aktienhandel. Die Anwendung der Firma ist schlank und einfach zu bedienen. Zweitens hat Robinhood es Privatanlegern erleichtert, Derivate zu kaufen, sodass sie auf die zukünftigen Kursbewegungen von Aktien wetten können.

Drittens führte Robinhood das gebührenfreie Geschäftsmodell in die Welt der Börsenmakler ein. Traditionell erhoben Broker-Händler eine direkte Gebühr von den Kunden (sogenannte Provision). Für Wertpapierkäufer bedeutete dies, dass sie jedes Mal, wenn man neue Aktien erwerben wollten, man dafür den Broker bezahlen musste. Kommissionen hielten die meisten einfachen Leute davon ab, überschüssiges Bargeld in die Aktienmärkte zu investieren: Die Gebühren waren zu teuer, insbesondere für diejenigen, die aktiv an den Märkten handeln wollten.

Als Robinhood die Gebühren-pro-Trade-Struktur aufgab, folgten bald andere Maklerfirmen. Privatanleger können nun Wertpapiere nach Herzenslust kaufen und verkaufen, ohne Gebühren zahlen zu müssen. Die Innovation von Robinhood wirft jedoch eine wichtige Frage auf:

Wie verdient Robinhood Geld?

Die Antwort lautet Payment For Order Flow (PFOF), ein Konzept, das komplizierter klingt, als es ist. Market Maker oder Firmen, die Wertpapierbestände halten und Liquidität bereitstellen (wie Citadel Securities), bezahlen Robinhood, um die Trades der Benutzer an ihre Schreibtische weiterzuleiten. Market Maker verdienen Geld, wenn die Differenz zwischen dem Preis, den sie für ein Wertpapier zahlen, und dem Preis, zu dem sie es verkaufen, höher ist als die Kosten, die sie Broker-Händlern wie Robinhood zahlen.

Um im Wettbewerb zu bestehen, ist die gesamte Brokerbranche dem Beispiel von Robinhood gefolgt und hat die Handelsprovisionen auf Null gesenkt. Der neue gebührenfreie Standard hat eine neue Generation von Daytradern ermutigt und gleichzeitig die Abhängigkeit der Broker von PFOF-Einnahmen erhöht. Einundachtzig Prozent des Umsatzes von Robinhood im ersten Quartal stammten laut Wertpapierunterlagen aus PFOF.

Warum geht Robinhood an die Börse?

Wie jedes Unternehmen bietet Robinhood der Öffentlichkeit Aktien an, um Geld zu sammeln. Das Unternehmen will aus seinem Börsengang 2,3 Milliarden Dollar einsammeln. Es will diese Geldspritze verwenden, um neue Produkte zu entwickeln, seine Marketingausgaben zu erhöhen und sein Geschäft auszubauen.

Der Börsengang ermöglicht es Robinhood, schnell eine große Menge Kapital zu beschaffen. Laut Crunchbase hat die Aktienhandels-App in ihrem achtjährigen Bestehen bisher in 23 separaten Finanzierungsrunden 5,6 Milliarden US-Dollar gesammelt. Robinhood wird voraussichtlich morgen über ein Drittel dieses Betrags aufbringen.

Von einem Börsengang dürften die Aktionäre von Robinhood profitieren. Bisher konnten nur die Mitarbeiter von Robinhood, Venture-Capital-Investoren und akkreditierte Sekundärmarktinvestoren die Aktien des Unternehmens erwerben. Heute eröffnet sich diese Möglichkeit für Millionen von Privatanlegern. Und wenn der Appetit auf Robinhood-Aktien so ähnlich hoch ist wie der Appetit auf den Aktienhandel in der Robinhood-App, dann wartet ein erfolgreicher Börsengang.

Gefahren beim Robinhood IPO

Allerdings lag der Börsengang Preis heute zunächst am unteren Ende der ursprünglich von Robinhood angegebenen Spanne von 38 bis 42 US-Dollar. Ein Zeichen für eine mögliche Zurückhaltung der Anleger? Die Banker von Robinhood haben gesagt, dass sie erwarten, dass der frühe Handel der Aktie volatiler sein wird als der anderer I.P.O.s.

Das Angebot von Robinhood wird von vielen Analysten genau beobachtet. Die Rolle des Unternehmens bei der Erleichterung des Aktienhandels und seiner Mission, „die Wall Street umzukrempeln“ und eine Reihe von Kontroversen haben es zu einem Symbol für die Disruption im Silicon Valley gemacht. Robinhood wurde auch eng mit dem Beginn von „Meme-Aktien“ wie GameStop und AMC Entertainment in diesem Jahr identifiziert.

Das Unternehmen war auch mehreren Gerichtsverfahren und behördlichen Anfragen zu seinem Geschäft ausgesetzt. Am Dienstag hieß es in einer Einreichung, dass die Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie die Einhaltung der Registrierungsanforderungen durch ihre Gründer untersucht.

Wie kann man in Robinhood investieren

Wer Robinhood Aktien kaufen möchte, der benötigt dafür selbst einen Broker. Wir von Coincierge.de empfehlen für das Investment in Robinhood Aktien unseren Broker-Testsieger eToro. Dieser überzeugt nicht nur mit sehr günstigsten Preisen, sondern auch mit einem reichhaltigen Portfolio und einer breiten Auswahl an verschiedenen Finanzinstrumenten. Außerdem ist eToro gleich von mehreren Finanzbehörden reguliert und lizenziert.

Ihr Kapital ist gefährdet. Es fallen andere Gebühren an. Weitere Informationen finden Sie unter etoro.com/trading/fees.

Zuletzt aktualisiert am 19. März 2024

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