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Heute gibt das Aktienhandelsunternehmen Robinhood (HOOD) sein lang erwartetes Börsendebüt. Der mobile Broker wird schätzungsweise 2,3 Milliarden US-Dollar einsammeln und 55 Millionen Aktien zu einem Preis zwischen 38 und 42 US-Dollar anbieten. Damit würde Robinhood eine Marktbewertung von bis zu 35 Milliarden US-Dollar erhalten.
Für Privatanleger ist der Börsengang von Robinhood eine weitere Möglichkeit, sich an der erklärten Mission des Unternehmens zu beteiligen: Der „Demokratisierung des Finanzwesens“. Tatsächlich legt Robinhood ein Drittel seiner Aktien beiseite, damit Kunden diese direkt über seine App kaufen können. Dies ist ungewöhnlich für IPOs, die typischerweise Aktien für institutionelle Käufer reservieren. Andererseits ist Robinhood kein gewöhnliches Unternehmen. Hier ist, was man über einen der bekanntesten Börsengänge des Jahres 2021 wissen muss.
Was genau ist Robinhood?
Aber Robinhood ist kein gewöhnlicher Mittelsmann. Tatsächlich hat das Unternehmen die Börsenmaklerbranche verändert. Zum einen war Robinhood, welches 2013 im Silicon Valley geboren wurde, Pionier der Mobile-First-Erfahrung im Aktienhandel. Die Anwendung der Firma ist schlank und einfach zu bedienen. Zweitens hat Robinhood es Privatanlegern erleichtert, Derivate zu kaufen, sodass sie auf die zukünftigen Kursbewegungen von Aktien wetten können.
Drittens führte Robinhood das gebührenfreie Geschäftsmodell in die Welt der Börsenmakler ein. Traditionell erhoben Broker-Händler eine direkte Gebühr von den Kunden (sogenannte Provision). Für Wertpapierkäufer bedeutete dies, dass sie jedes Mal, wenn man neue Aktien erwerben wollten, man dafür den Broker bezahlen musste. Kommissionen hielten die meisten einfachen Leute davon ab, überschüssiges Bargeld in die Aktienmärkte zu investieren: Die Gebühren waren zu teuer, insbesondere für diejenigen, die aktiv an den Märkten handeln wollten.
Als Robinhood die Gebühren-pro-Trade-Struktur aufgab, folgten bald andere Maklerfirmen. Privatanleger können nun Wertpapiere nach Herzenslust kaufen und verkaufen, ohne Gebühren zahlen zu müssen. Die Innovation von Robinhood wirft jedoch eine wichtige Frage auf:
Wie verdient Robinhood Geld?
Um im Wettbewerb zu bestehen, ist die gesamte Brokerbranche dem Beispiel von Robinhood gefolgt und hat die Handelsprovisionen auf Null gesenkt. Der neue gebührenfreie Standard hat eine neue Generation von Daytradern ermutigt und gleichzeitig die Abhängigkeit der Broker von PFOF-Einnahmen erhöht. Einundachtzig Prozent des Umsatzes von Robinhood im ersten Quartal stammten laut Wertpapierunterlagen aus PFOF.
Warum geht Robinhood an die Börse?
Der Börsengang ermöglicht es Robinhood, schnell eine große Menge Kapital zu beschaffen. Laut Crunchbase hat die Aktienhandels-App in ihrem achtjährigen Bestehen bisher in 23 separaten Finanzierungsrunden 5,6 Milliarden US-Dollar gesammelt. Robinhood wird voraussichtlich morgen über ein Drittel dieses Betrags aufbringen.
Von einem Börsengang dürften die Aktionäre von Robinhood profitieren. Bisher konnten nur die Mitarbeiter von Robinhood, Venture-Capital-Investoren und akkreditierte Sekundärmarktinvestoren die Aktien des Unternehmens erwerben. Heute eröffnet sich diese Möglichkeit für Millionen von Privatanlegern. Und wenn der Appetit auf Robinhood-Aktien so ähnlich hoch ist wie der Appetit auf den Aktienhandel in der Robinhood-App, dann wartet ein erfolgreicher Börsengang.
Gefahren beim Robinhood IPO
Das Angebot von Robinhood wird von vielen Analysten genau beobachtet. Die Rolle des Unternehmens bei der Erleichterung des Aktienhandels und seiner Mission, “die Wall Street umzukrempeln” und eine Reihe von Kontroversen haben es zu einem Symbol für die Disruption im Silicon Valley gemacht. Robinhood wurde auch eng mit dem Beginn von „Meme-Aktien“ wie GameStop und AMC Entertainment in diesem Jahr identifiziert.
Das Unternehmen war auch mehreren Gerichtsverfahren und behördlichen Anfragen zu seinem Geschäft ausgesetzt. Am Dienstag hieß es in einer Einreichung, dass die Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie die Einhaltung der Registrierungsanforderungen durch ihre Gründer untersucht.
Wie kann man in Robinhood investieren
Ihr Kapital ist gefährdet. Es fallen andere Gebühren an. Weitere Informationen finden Sie unter etoro.com/trading/fees.
Zuletzt aktualisiert am 19. März 2024
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