Einige Ethereum-User machen mit DeFi 100% APY – doch es lauern zahlreiche Risiken

Autor

Patrik Eberle

Experte für Kryptowährungen

Aktualisiert: 21 Jun 2020

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Offenlegung

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Im Gegensatz zu Bitcoin, der im Bereich der niedrigen 9.000 US-Dollar zum Stillstand gekommen ist, verzeichnete die auf Ethereum basierende dezentralisierte Finanzierung (DeFi) in den letzten Wochen ein exponentielles Wachstum.

Camila Russo, eine ehemalige Bloomberg-Journalistin, die zur Ethereum-Publizistin wurde, schreibt am 19. Juni, dass der in DeFi-Anträgen festgelegte Wert allein in den letzten sieben Tagen um 40% gestiegen ist.

Aufgrund des Zusammenwirkens verschiedener Faktoren hat die Attraktivität von Investitionen in dieses Marktsegment für Kryptowährungen dramatisch zugenommen. Benutzer können jetzt nämlich auf Stablecoins wie USD Coin oder Tethers USDT über 100% APY erzielen.

Wie üblich sind solche astronomischen Gewinne jedoch nicht ohne Risiko. Und für DeFi sind die Risiken vielfältig.

Was verbirgt sich hinter dem hohen Ertrag bei Ethereum-DeFi?

Da die Mehrzahl der Top-Kryptowährungen auf der Stelle tritt, weil Bullen und Bären in ein Tauziehen geraten sind, haben die Anleger nach anderen Wegen gesucht, um auf diesem im Entstehen begriffenen Markt Geld zu verdienen.

In der vergangenen Woche war der prominenteste dieser Wege der Ertrag durch dezentralisierte Finanzierung. Aufgrund der hohen Nachfrage nach Krypto-Krediten, der Implementierung von Anreizen in viele DeFi-Protokolle und anderer Faktoren haben bestimmte Ethereum-Benutzer in der vergangenen Woche über 100% APY (annualisierte Rendite) mit ihren Stablecoins verdient.

Das ist mehr als 100 Mal so viel wie bei Sparkonten an der Wall Street, die aufgrund der von den Zentralbanken durchgesetzten niedrigen Leitzinssätze nur eine geringe Rendite auf die eigenen Ersparnisse bieten.

Um die 100-prozentigen Gewinne noch weiter zu relativieren: Wenn man jedes Jahr 1.000 Dollar für zehn Jahre verdoppeln könnte, hätte man am Ende dieses Jahrzehnts 512.000 Dollar.

Nicht ohne Risiko

Die hohen Erträge, die DeFi-Anwendungen bieten, sind jedoch nicht ohne Risiken. Tony Sheng, ein Krypto-Analyst und Investor von MultiCoin Capital, hat kürzlich fünf Risiken identifiziert, mit denen Investoren, die nach hohen Stablecoin-Renditen streben, konfrontiert sind. Sie lauten wie folgt:

Smart-Contract-Lücken im Kreditvergabeprotokoll.
Smart-Contract-Lücken im zugrundeliegenden Vermögenswert – sei es ein USD-Coin, ein USDT von Tether oder ein Altcoin.
Ein Liquidationsereignis, das dazu führt, dass Kreditgeber ihre Krypto-Währung verlieren. Solche Liquidationen können durch große Preisschwankungen bei Ethereum oder anderen Kryptowährungen ausgelöst werden.
Ein Scheitern bei der wirtschaftlichen Gestaltung eines Protokolls, das durch falsch ausgerichtete Anreize verursacht werden kann.
Benutzerfehler.

Sheng ergänzt, dass die Risiken von DeFi noch verstärkt werden, wenn man bedenkt, dass dieses Segment des Ethereum-Ökosystems miteinander verbunden ist. Das bedeutet: Ein Fehler/Kollaps in einem kleineren Protokoll könnte negative Auswirkungen auf den gesamten Raum haben:

“Das Beängstigendste ist, dass es sich um komplexe Systeme handelt, die viele verschiedene Smart Contracts berühren. Sie haben also eine Daisychain von Risiken sowohl bei den Vermögenswerten als auch bei der Sicherheit des Systems.”

Textnachweis: bitcoinist

Zuletzt aktualisiert am 21. Juni 2020

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